CDB ou LCI/LCA? Descubra qual investimento deixa mais dinheiro no seu bolso. Veja a tabela de equivalência para R$ 10 mil, entenda o desconto do IR e compare as novas regras de carência antes de investir.
LCI, LCA ou CDB: Resposta rápida para decidir sem erro
- •Se você precisa de liquidez diária (resgatar a qualquer momento): O CDB costuma ser a única opção viável, já que a maioria das LCIs e LCAs possui carência mínima obrigatória e trava o dinheiro por meses.
- •Se você pode deixar o dinheiro parado: Compare as taxas. Uma LCI ou LCA que pague 90% do CDI costuma render mais do que um CDB que pague menos de 109% do CDI para prazos de até um ano. Se o CDB oferecer uma taxa maior que essa equivalência, ele ganha, mesmo pagando Imposto de Renda.
A ilusão da isenção: Por que LCI e LCA nem sempre rendem mais que o CDB
Muitos investidores iniciantes caem na armadilha de achar que, por não pagarem Imposto de Renda, as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) sempre vão render mais do que um CDB (Certificado de Depósito Bancário). Isso é um mito.
A isenção de imposto é um benefício real, mas o que define o dinheiro que cai na sua conta é a taxa bruta oferecida pela instituição financeira. Se um banco oferece um CDB com uma taxa muito alta (por exemplo, 120% do CDI) e outro oferece uma LCI com taxa baixa (como 80% do CDI), o CDB será mais vantajoso mesmo após a mordida do leão.
Para entender como essa dinâmica funciona na prática, é essencial analisar o impacto do imposto sobre o rendimento bruto. Você pode aprofundar esse conceito no guia sobre rendimento bruto e líquido.
Como funciona o Imposto de Renda regressivo no CDB
- •Até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento.
- •De 181 a 360 dias: 20% sobre o rendimento.
- •De 361 a 720 dias: 17,5% sobre o rendimento.
- •Acima de 720 dias: 15% sobre o rendimento.
Novas regras de carência: O peso da liquidez na LCI (9 meses) e LCA (12 meses)
- •LCI: carência mínima de 9 meses.
- •LCA: carência mínima de 12 meses.
Simulação prática: Quanto rendem R$ 10.000 em cada opção
Para facilitar a comparação, criamos uma simulação educativa em reais. Consideramos uma aplicação única de R$ 10.000 sob uma taxa de CDI estimada em 10% ao ano para fins didáticos.
Comparamos um CDB que paga 110% do CDI (tributado) com uma LCI que paga 85% do CDI (isenta).
Cenário 1: Prazo de 1 ano (365 dias) - IR de 17,5% no CDB
- •CDB (110% do CDI): Rendimento bruto de R$ 1.100,00. Desconto do IR (17,5%) de R$ 192,50. Rendimento líquido: R$ 907,50.
- •LCI (85% do CDI): Rendimento líquido (isento) de R$ 850,00.
- •Resultado: O CDB rendeu R$ 57,50 a mais que a LCI, mesmo pagando imposto.
Cenário 2: Prazo de 2 anos (730 dias) - IR de 15% no CDB
- •CDB (110% do CDI): Rendimento bruto acumulado de R$ 2.321,00. Desconto do IR (15%) de R$ 348,15. Rendimento líquido: R$ 1.972,85.
- •LCI (85% do CDI): Rendimento líquido acumulado (isento) de R$ 1.772,25.
- •Resultado: O CDB rendeu R$ 200,60 a mais que a LCI no período acumulado.
Tabela de equivalência: Qual taxa de CDB equivale a uma LCI/LCA?
Para não precisar fazer contas complexas toda vez que for investir, use esta tabela prática de equivalência. Ela mostra qual taxa de CDB você precisa encontrar para empatar com o rendimento de uma LCI ou LCA, de acordo com o prazo de resgate.
Como ler a tabela: Se um banco te oferecer uma LCI de 90% do CDI com prazo de 1 ano (365 dias), ela equivale exatamente a um CDB de 109,1% do CDI. Se você achar um CDB que pague 110% do CDI para o mesmo prazo, o CDB renderá mais. Se o CDB pagar 105% do CDI, a LCI é a melhor escolha.
Tabela de equivalência: Qual taxa de CDB equivale a uma LCI/LCA?
| Taxa da LCI/LCA (Isenta) | CDB equivalente (Até 180 dias - IR 22,5%) | CDB equivalente (181 a 360 dias - IR 20%) | CDB equivalente (361 a 720 dias - IR 17,5%) | CDB equivalente (Acima de 720 dias - IR 15%) |
|---|---|---|---|---|
| 80% do CDI | 103,2% do CDI | 100,0% do CDI | 96,9% do CDI | 94,1% do CDI |
| 85% do CDI | 109,6% do CDI | 106,2% do CDI | 103,0% do CDI | 100,0% do CDI |
| 90% do CDI | 116,1% do CDI | 112,5% do CDI | 109,1% do CDI | 105,9% do CDI |
| 95% do CDI | 122,5% do CDI | 118,7% do CDI | 115,1% do CDI | 111,7% do CDI |
Variáveis que mudam o resultado no seu bolso
Necessidade de resgate
Se houver qualquer chance de precisar do dinheiro antes de 9 ou 12 meses, descarte LCI e LCA. Prefira CDBs com liquidez diária.
Prazo do objetivo
Se o seu objetivo é de longo prazo (mais de 2 anos), a alíquota do CDB cai para 15%, tornando-o muito competitivo frente às opções isentas.
Rating e segurança do emissor
Tanto o CDB quanto a LCI e a LCA contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250 mil por CPF e por instituição. Ainda assim, verifique a saúde financeira do banco emissor antes de aplicar valores elevados.
Fontes e verificações antes de decidir
- •Banco Central do Brasil: Regras de funcionamento de títulos de renda fixa e informações sobre o mercado de crédito.
- •Conselho Monetário Nacional (CMN): Resolução que alterou os prazos mínimos de carência para LCI (9 meses) e LCA (12 meses).
- •Receita Federal do Brasil: Tabela regressiva de Imposto de Renda para aplicações financeiras de renda fixa.
Aviso importante:
Este conteúdo tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento. Antes de tomar qualquer decisão, avalie seu perfil e consulte um profissional, se necessário.
Simule seu CDB na prática
Use nossa ferramenta para calcular o rendimento líquido estimado de um CDB com base nas taxas e prazos atuais.
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Fontes e referências
Escrito por:
Marcos Costa
Revisão editorial:
Equipe Juros na Mão
Última atualização:
6 de agosto de 2026
Conteúdo editorial com finalidade educativa. As simulações usam premissas simplificadas e devem ser conferidas com fontes oficiais, contrato, holerite, banco, contador ou profissional qualificado quando a decisão envolver valores relevantes.